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國債凈價交易系列知識(三):如何進(jìn)行國債凈價交易
這次實行國債凈價交易方式,仍遵守交易所現(xiàn)行的交易規(guī)則。除此之外,投資者還需要注意的以下幾點:(1)、實行"凈價申報"和"凈價撮合"成交,以成交價格和應(yīng)計利息額之和作為結(jié)算價格；(2)、國債凈價交易以每百元國債價格進(jìn)行報價,應(yīng)計利息額也按每百元國債所含利息額列示；(3)、報價系統(tǒng)和行情發(fā)布系統(tǒng)同時顯示國債凈價價格和應(yīng)計利息額。
至于國債凈價的交易和結(jié)算方式,在凈價交易方式下,國債買賣雙方都是以凈價(即不含應(yīng)計利息的價格)進(jìn)行報價,結(jié)算交割時買方和賣方實際支付和得到的金額包括成交價格和應(yīng)計利息額兩部分,即:結(jié)算價格＝凈價成交價格＋應(yīng)計利息額。
國債凈價交易"應(yīng)計利息額"的計算方法是:應(yīng)計利息額的計算應(yīng)以元為單位并保留小數(shù)點后8位數(shù),實際在行情顯示上的結(jié)果是根據(jù)四舍五入原則,保留到小數(shù)點后2位數(shù)。計算公式:應(yīng)計利息額＝票面利率÷365天×已計息天數(shù)。上述公式各要素具有以下含義:1、應(yīng)計利息額:零息國債是指發(fā)行起息日至成交日所含利息金額；付息國債是指本付息期起息日至成交日所含利息金額。2、票面利率:固定利率國債是指發(fā)行票面利率；浮動利率國債是指本付息期計息利率。3、年度天數(shù)及已計息天數(shù):1年按365天計算,閏年2月29日不計算利息；已計息天數(shù)是指起息日至成交當(dāng)日實際日歷天數(shù)。
來源：上海證券報2002.3.20
(張煒 秦宏)
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